Áreas de estudo

Artigos e conteúdos elaborados dentro dos núcleos de estudos da liga.

Últimos Posts
Fronteira Eficiente de Markowitz

Fronteira Eficiente de Markowitz

Entendendo A Teoria Moderna do Portfólio Desenvolvida nos anos 50, a teoria moderna do portfólio (TMP) de Harry Markowitz revolucionou a ciência da gestão de portfólio, rendendo a ele um prêmio ...
A relação entre inflação, juros e câmbio.

A relação entre inflação, juros e câmbio.

● Introdução As transações entre países estão cada vez mais rápidas e tenderão a evoluir conforme a globalização e a expansão da tecnologia. A necessidade de importar bens de outros países, realizar ...
Fluxo de Caixa em Risco

Fluxo de Caixa em Risco

Na trajetória sobre quantificação de riscos analisa-se também ativos não financeiros, para isso aborda-se, neste artigo, o modelo denominado Cash-Flow-at-Risk (CFAR), um modelo que utiliza a mesma ...
Introdução à Demonstração do Fluxo de Caixa

Introdução à Demonstração do Fluxo de Caixa

A Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC) fornece informações sobre todas as transações que movimentaram a conta caixa de uma determinada companhia, ou seja, as entradas e saídas que ocorreram em umí ...
Utilização do Modelo GARCH(1,1) na Previsão de Volatilidade

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O objetivo deste artigo é trazer um entendimento sobre o que se trata o modelo GARCH e apresentar uma aplicação em python deste modelo para a previsão de volatilidade. Vamos começar compreendendo ...
RAPMs – Markowitz, CAPM e indicadores de risco e retorno

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RAPMs – Risk Adjusted Performance Measures – Parte 1   Diversos artigos do núcleo de Risco & Derivativos abordam a questão de gerenciamento de risco em um portfólio ou instituição. ...
Stress Testing Financeiro

Stress Testing Financeiro

No controle de riscos, medidas estatísticas como o VAR e o beta nos ajudam a estabelecer as probabilidades do comportamento de um portfólio diante de condições esperadas, baseando-se em dados hist ...
Introdução à Corporate Finance

Introdução à Corporate Finance

Corporate Finance (Finanças corporativas) é o nome dado a divisão das finanças que lida com situações como: fontes de financiamento, estruturação de capital e decisões de investimento. A principal ...
VaR Tools

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Risco em Portfólio: Métodos Análiticos No artigo, Value At Risk, foi introduzido o conceito por trás dessa medida de risco e foram abordados conceitos como origem, técnicas de estimação e até mesmo ...
Cinco Forças de Porter

Cinco Forças de Porter

Introdução Muitas vezes quando se fala de competição em um setor, pensamos intuitivamente em competidores diretos, ou seja, empresas que fornecem o mesmo produto ou prestam o mesmo serviço. Ficamos ...
Carta de Conjuntura Mensal – Maio 2020

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Política Nacional A reforma da previdência era a maior, porém não única, reforma promovida pelo governo eleito em 2018. Após ser aprovada, estavam na fila outras também com grande impacto como as ...
Carta de Conjuntura Mensal – Abril 2020

Carta de Conjuntura Mensal – Abril 2020

O mês de abril foi marcado não apenas pelas incertezas econômicas provenientes do coronavírus e de suas vítimas, mas também pela instabilidade política. O governo central não manter coesão num plano ...
Carta de Conjuntura – Março de 2020

Carta de Conjuntura – Março de 2020

Existem sintomas semelhantes entre as recessões, como maior desemprego e realocação para ativos seguros por parte do mercado financeiro. Apesar desses fatores em comum,  toda recessão é ...
Carta de Conjuntura Mensal – Fevereiro 2020

Carta de Conjuntura Mensal – Fevereiro 2020

O coronavírus causou um choque no cenário econômico internacional no mês de fevereiro, resultando em quedas nas bolsas europeias, americanas, asiáticas e brasileira decorrentes da preocupação com os ...
Taxas de desconto e suas aplicações

Taxas de desconto e suas aplicações

Um dos principais conceitos tratados em finanças é o do valor presente de fluxos de caixa futuros, metodologia amplamente utilizada para calcular o valor intrínseco de empresas e títulos de dívida. ...
Carta de Conjuntura Mensal de Novembro 2019

Carta de Conjuntura Mensal de Novembro 2019

Economia Internacional A eleição do novo presidente dos Estados Unidos ocorrerá dia 3 de novembro de 2020 e a corrida eleitoral já iniciou. Poucos foram nomeados para o partido Republicano, como ...
Prêmio de Risco na Curva de Juros: Caso Brasileiro

Prêmio de Risco na Curva de Juros: Caso Brasileiro

Este artigo procura abordar os conceitos centrais sobre prêmio de risco na curva de juros e algumas das principais teorias que o cercam. Por fim, a curva de juros foi decomposta e extraiu-se o pr ...
Carta de Conjuntura Mensal Outubro 2019

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Comentário Macroeconômico Mundial No contexto global, a segunda metade do mês de setembro apresentou uma menor tensão entre Estados Unidos e China com relação a guerra comercial, devido à rodada de ...
Valor em Risco de Índices Setoriais na Bovespa

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Neste artigo serão analisadas as séries de retornos de seis principais índices de ações de setores da Bovespa. Foram escolhidos os quatro maiores índices setoriais pelo critério de valor de mercado ...
Modelos de Valuation e suas Aplicações

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Valuation é um processo de análise que busca determinar o valor justo de um ativo. Para que esse processo seja efetivo, dado que existem vários modelos para avaliar uma empresa, o analista deve ...
Medidas de Risco com a Teoria do Valor Extremo

Medidas de Risco com a Teoria do Valor Extremo

Teoria do valor extremo (EVT da sigla em inglês) é um ramo da estatística que lida diretamente com eventos raros, extremos. Seu objetivo é modelar eventos que se distanciam muito da mediana de uma ...
Risco de mercado, princípios de Basileia e a teoria do valor extremo

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Neste artigo iniciaremos uma discussão sobre a utilização da teoria do valor extremo – EVT para o cálculo de risco de mercado de ativos financeiros. Desta forma, a EVT pode ser utilizada tanto ...
Expected Shortfall

Expected Shortfall

Expected Shortfall como substituto ao VaR No artigo anterior foi apresentada a medida de risco conhecida como Value-At-Risk (VaR), nele foram abordados origem, conceito, técnicas de estimação e suas ...
Carta de Conjuntura Mensal Setembro 2019

Carta de Conjuntura Mensal Setembro 2019

Comentário Macroeconômico Mundial O cenário global viu mais uma vez a escalada de tensões da guerra comercial na terceira semana de agosto. Dessa vez, a China anunciou novas tarifas de 5-10% sobre ...
O Que os Múltiplos Podem nos Dizer?

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O QUE É UM MÚLTIPLO? Um múltiplo é a relação entre variáveis retiradas das informações financeiras de uma empresa. A finalidade dessa relação é identificar oportunidades de investimento. Porém, os m ...
Valor em Risco

Valor em Risco

História do VaR O termo “Valor em Risco” derivado do inglês Value at Risk (VaR), foi introduzido no vocabulário financeiro apenas no começo dos anos 1990, apesar de suas medidas terem sido ...
Carta de Conjuntura Mensal Agosto 2019

Carta de Conjuntura Mensal Agosto 2019

Conjuntura Internacional No contexto da Guerra Comercial, o começo de agosto trouxe ainda mais incerteza ao mercado internacional. A escalada de tensões ocorreu em razão do anúncio por parte dos, ...
Carta de Conjuntura Mensal Julho 2019

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Conjuntura Internacional Nas últimas semanas, a incerteza prevaleceu no cenário internacional. Vimos os EUA ameaçando imposição de novas tarifas ao Irã, devido às declarações de que este não mais ...
RStudio na Amazon Web Services

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A plataforma A Amazon Web Services (AWS) é uma plataforma de computação em nuvem assim como o Google Cloud e Azure. Uma de suas principais funcionalidades é o “EC2”, um que permite que o usuário ...
Noções básicas e aplicações da Demonstração do Resultado do Exercício

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O tema Demonstração do Resultado do Exercício é parte do cronograma de postagens do núcleo de Equity do Clube de Finanças da ESAG, cujo objetivo é desenvolver no leitor as habilidades básicas necess ...